Una forma diferente de negociar la fusión

En una reciente Pío de Tim Beiko de la Fundación Ethereum, Tim presentó una hoja de ruta de cuatro pasos que coloca la fecha de fusión de Ethereum en la semana del 19 de septiembre. año.

En respuesta a esta mayor anticipación, Protocolo Voltz lanzó grupos de intercambio de tasas de interés para ETH apostado en Lido y Rocket. Estos grupos ofrecen una forma diferente de negociar una fusión de 2022. En lugar de las tácticas anteriores basadas en el precio del éter, esta se trata de rendimientos.

Algunos observadores del mercado creen que los rendimientos de las apuestas podrían aumentar entre 2 y 3 veces. De acuerdo a Investigación de bloquesun rendimiento del 4,9 % podría convertirse en un 10,25 % si el ETH total apostado sigue siendo el mismo después de la Fusión.

Por supuesto, múltiples variables podrían producir resultados diferentes, incluida una fusión pospuesta. Independientemente de la tesis, los espectadores alcistas y bajistas tienen varias tácticas que pueden tomar para negociar la fusión.

Tácticas comerciales de fusión anteriores de ETH

Antes de lanzar grupos de tasas de interés para ETH con participación líquida, los comerciantes tenían tres enfoques fundamentales para negociar la Fusión. Podrían apostar ETH, comprar ETH apostado con descuento en una operación de arbitraje o usar opciones. Las dos primeras tácticas son para inversores alcistas que esperan que Ethereum se fusione algún día con la cadena Beacon de prueba de participación. Es una obra que no se limita a un marco de tiempo específico.

Sin embargo, el uso de opciones permite a los operadores apostar por la fusión antes de la fecha de vencimiento de la opción. Pero a diferencia de la primera táctica, el comercio de opciones no tiene nada que ver con la predicción de rendimientos futuros. Es una operación que predice el precio futuro del éter. Si bien la fusión es, sin duda, un evento importante para la criptomoneda, no es la única variable que afecta su precio. Una fusión exitosa puede incluso ser un evento de venta de noticias.

Pero incluso si el precio del éter cae después de la Fusión, las tasas de interés en ETH apostado aún pueden aumentar, beneficiando a cualquiera que tenga ETH apostado o apostando ETH.

Intercambio de rendimientos de participación de ETH

Según Voltz Labs, los swaps de tasas de interés (IRS) en ETH apostado permiten a los comerciantes apostar por la capacidad de Ethereum para ofrecer un mayor rendimiento después de la fusión. Pero a diferencia de tener ETH apostado, ofrece a los inversores el potencial de acceder al apalancamiento de esos rendimientos. Voltz Protocol fue uno de los primeros en ser pionero en este instrumento financiero en DeFi. Los expertos de Voltz Labs se sentaron con Blockworks para explicar este comercio con mayor detalle.

En el Protocolo Voltz, el comercio del IRS tiene dos lados. Uno es un tomador fijo (FT), donde los comerciantes intercambian una tasa variable por una tasa de rendimiento fija. En el otro lado de la operación hay un tomador variable (VT) que intercambia una tasa fija y termina con una tasa de rendimiento variable.

Por ejemplo, si un comerciante es optimista sobre la fusión de Ethereum que tiene un impacto positivo en las tasas y quiere exponer su rendimiento al apalancamiento, consideraría tomar la tasa variable. Para hacer esto, depositarían ETH como margen para cubrir la tasa fija de su posición. Si los tipos variables suben por encima del tipo fijo que han “vendido”, generarían rentabilidad.

Voltz Labs enfatizó que el apalancamiento juega un papel importante en el comercio del IRS, principalmente porque los movimientos en las tasas tienden a ser pequeños. Por lo tanto, la capacidad del tomador variable para obtener un rendimiento atractivo en este escenario puede depender del apalancamiento utilizado en su depósito. Explicaron que agregar apalancamiento significa más potencial al alza, pero también aumenta el riesgo a la baja, lo que hace que estas herramientas sean más adecuadas para los comerciantes experimentados.

En el Protocolo Voltz, los comerciantes solo necesitan depositar el token subyacente (ETH) para ingresar posiciones en los grupos stETH o rETH. Esto se debe a la forma en que el protocolo realiza los swaps de forma sintética, lo que permite un alto grado de eficiencia del capital y flexibilidad para los comerciantes, los proveedores de liquidez y los desarrolladores. Es más, Motor de riesgo Voltz ayuda a los comerciantes a analizar el riesgo de usar apalancamiento.

Si un comerciante es bajista sobre el resultado de la fusión, consideraría una posición de tomador fijo. En este caso, tomarían la tarifa fija ofrecida en el Protocolo Voltz. Esto podría ofrecer una cobertura en caso de que la Fusión no pueda cumplir con las expectativas de rendimiento.

Apostando por una fusión en 2022

Dado que los dos grupos de ETH IRS apostados vencen a fines de 2022, los tomadores de variables están apostando esencialmente por una fusión de ETH de 2022. Si los rendimientos de ETH apostados aumentan este año, los tomadores de variables en estos grupos podrían ver tasas de rendimiento atractivas.

Un reciente Publicación de Voltz Labs sobre el comercio, la fusión amplía las oportunidades y los riesgos de los swaps de tasas de interés y recorre una estrategia comercial de muestra.

Podría decirse que Merge es un momento decisivo para el protocolo Ethereum, tanto que han surgido cadenas de bloques de capa 1 alternativas con dudas sobre su promesa de ofrecer sostenibilidad. Es probable que el resultado no sea tan blanco o negro, pero sin duda hay mucho en juego. Estos nuevos grupos de ETH IRS apostados ofrecen a los inversores experimentados con una comprensión rica y completa de la fusión la capacidad de poner a prueba su tesis.

Este contenido está patrocinado por Voltz Labs.

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