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New York
julio 3, 2022
DeFi

La debilidad continua de StETH podría significar problemas para los usuarios de Instadapp Lite

  • El éter apostado de Lido ha causado una crisis de liquidez en el mercado criptográfico
  • Los fondos de los usuarios permanecerán seguros a menos que stETH se venda con un 15% de descuento, dijo el fundador de Instadapp, Samyak Jain.

Instadapp, una billetera inteligente construida sobre proyectos DeFi populares como Uniswap y Maker, está diseñada para ayudar a administrar activos para usuarios con poca experiencia financiera o técnica. Pero además del riesgo de los contratos inteligentes, la actual inestabilidad en el precio del éter de Lido (stETH) tiene el potencial de causar estragos.

La compañía lanzó Instadapp Lite en marzo, una plataforma que permite a sus usuarios ganar intereses al depositar fondos en bóvedas de estrategia, incluido el intercambio de éter por stETH. La estrategia actualmente obtiene un rendimiento anualizado proyectado del 7,79 % mediante la aplicación de apalancamiento.

Si bien se esperaba que stETH cotizara al mismo precio que ether, no está vinculado a él y, de hecho, recientemente se negoció con un descuento. Por lo general, eso no es un problema, y ​​los fondos en la bóveda de Instadapp permanecerán seguros a menos que stETH difiera en valor en relación con ETH en un -15%, dijo Samyak Jain, fundador de Instadapp, durante un miércoles. espacios de Twitter entrevista con MakerDAO.

Hasta ahora, stETH no ha superado el -7% en relación con ETH, pero la brecha es lo suficientemente amplia como para generar temores de una crisis de liquidez en el criptomercado. A partir del jueves a las 11:00 a. m. ET, cada stETH cotiza a aproximadamente 0,95 ETH.

Después de que TerraUSD (UST) colapsara en mayo, desencadenando una amplia caída del mercado, la demanda de stETH cayó sustancialmente cuando los inversores que buscaban activos líquidos se apresuraron a vender. Eso ejerció una presión significativa sobre los fondos de liquidez donde se negocia stETH, principalmente el intercambio descentralizado Curve.

El quid del problema es que una vez que se acuña stETH, no se puede canjear hasta después de la fusión, cuando la cadena de bloques de Ethereum migra de prueba de trabajo a prueba de participación, y una actualización adicional que permitirá los retiros esperados en el segundo trimestre de 2023. Si bien stETH en sí es totalmente líquido, el ETH que lo respalda no lo es y, por lo tanto, el mercado aplica un descuento.

El Lido DAO que administra stETH ha tratado de mitigar los riesgos aumentando las recompensas a corto plazo en sus tokens de token de gobierno LDO.

“Lo más [Lido] lo que podemos hacer es crear conciencia y proporcionar recompensas para que los usuarios estén dispuestos a comprar más steth en la situación actual del mercado”, dijo Jain. Hasta entonces, la divergencia de precios de stETH sigue siendo un riesgo.

A pesar de sus preocupaciones, Jain se mantiene optimista de que el precio de stETH se recuperará una vez que el mercado se estabilice, afirmando en un entrada en el blog que “casi todas mis tenencias de ETH están en forma de ETH de Lido Staked”.

Una segunda bóveda en Instadapp Lite genera un rendimiento adicional al apostar por el precio futuro de stETH, pero permite a los usuarios depositar y retirar en USD Coin (USDC), una moneda estable vinculada al dólar estadounidense.

Este enfoque utiliza la primera estrategia stETH, tomando prestado ETH usando USDC como garantía en el protocolo del mercado monetario Aave y comprando stETH. Luego, el stETH se suministra a Aave y se utiliza para pedir prestada una cantidad igual de ETH, que se vuelve a vender a USDC y también se suministra a Aave. Esto limita el riesgo de precio direccional en ETH y utiliza las recompensas de participación de ETH convertidas nuevamente a USDC para generar interés.

“Puede capitalizar la ineficiencia actual del mercado al crear primero una asignación de capital, en este caso utilizando USDC. [You can utilize] ese capital para pedir prestado en ETH y comprar stETH a una tasa de descuento que puede retirar inmediatamente”, dijo.

Si stETH vuelve a la par con ETH, puede cerrar la posición y embolsarse las ganancias adicionales, dijo Jain.


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  • bessie liu

    Bloques

    Reportero

    Bessie es una criptorreportera radicada en Nueva York que anteriormente trabajó como periodista tecnológica para The Org. Completó su maestría en periodismo en la Universidad de Nueva York después de trabajar como consultora de gestión durante más de dos años. Bessie es originaria de Melbourne, Australia. Puedes contactar a Bessie en [email protected]

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